私募排排网、好买基金、朝阳永续统计数据显示，景林资产、重阳投资、高毅投资、淡水泉投资、千合资本5家百亿级股票私募，合计进入38家A股公司的前十大流通股东名单。其中，多数个股与年中时的持股有较大重合度。

增持方面，景林资产增持大华股份(16.300, 0.06, 0.37%)225.88万股，最新持股市值（按29日收盘价计算，下同）为4.71亿元。高毅投资大幅增持丽珠集团(29.000, -0.33, -1.13%)、隆平高科(12.530, -0.02, -0.16%)、辰欣药业(16.030, -0.09, -0.56%)。淡水泉投资增持水晶光电(14.690, 0.13, 0.89%)285.14万股，最新持股市值为1.80亿元。

减持方面，千合资本连续第四个季度对其重仓的三聚环保(5.700, -0.22, -3.72%)进行减持，三季度减仓528.25万股；景林资产减持家纺龙头富安娜(6.680, -0.07, -1.04%)106.34万股；高毅投资减持金域医学(53.070, -1.50, -2.75%)、康缘药业(17.060, -0.33, -1.90%)、光威复材(41.460, 0.54, 1.32%)等个股，并退出平安银行(16.820, -0.09, -0.53%)前十大流通股东行列。

最新建仓方面，淡水泉投资新进华宇软件(22.440, 0.18, 0.81%)，高毅投资新进万兴科技(73.950, 1.05, 1.44%)、利尔化学(11.360, -0.12, -1.05%)、杭叉集团(12.810, 0.10, 0.79%)、诚意药业(27.180, -0.18, -0.66%)、贝达药业(52.920, -1.00, -1.85%)等。景林资产、千合资本、重阳投资在三季度均无新进个股。

重仓三大板块

从整体持股来看，上述5家百亿级私募在三季度末合计持有的38家A股公司中，有高达七成左右的个股集中在医药、科技、消费三大板块。

5家百亿级私募合计持有11只医药股，持股市值较大的个股包括丽珠集团、康缘药业、健康元(9.390, -0.15, -1.57%)、辰欣药业等；合计持有11只科技股，持股市值较大的个股包括中兴通讯(33.090, -0.65, -1.93%)、光威复材、新大陆(15.860, -0.37, -2.28%)、水晶光电等；合计持有5只消费股，持股市值较大的个股包括上海家化(33.410, 0.12, 0.36%)、海信家电(11.000, 0.01, 0.09%)、燕京啤酒(5.960, -0.08, -1.32%)等。

今年以来，多数百亿级私募机构在贵州茅台(1178.240, -14.76, -1.24%)、五粮液(129.810, -1.69, -1.29%)、格力电器(59.950, 0.56, 0.94%)等大消费一线白马股，以及恒瑞医药(89.990, -0.77, -0.85%)、云南白药(84.950, -2.25, -2.58%)等传统医药蓝筹股中均有不同程度的布局。相关绩优白马股，已成为不少百亿级私募机构的标配，只是由于绝大多数个股总市值普遍在数千亿元以上，私募机构一般难以进入前十大流通股东名单。

优选赛道深挖价值

在三季度百亿级私募继续集中持有医药、消费、科技等板块个股的背景下，对于四季度和明年年初一段时间的投资策略，来自多家大型私募机构的最新策略观点显示，目前多数大型私募机构主要以“优选赛道、深挖价值”的投资思路，赢取未来一段时间的市场投资机会。

景林资产表示，未来半年将主要把握消费升级、互联网、5G技术及相关应用、人口老龄化四大领域的投资机会。在具体个股筛选上，将重点捕捉具备强现金流特质、未来可能引领中国经济核心驱动力的龙头企业，并兼顾上市公司的短期业绩和长期潜力。

重阳投资认为，未来可在三大方向继续积极寻找下一轮的新核心资产。一是符合产业升级方向，真正具备核心技术的科创型公司；二是面向扩大内需、受益消费升级，并具备突出品牌力和优秀管理能力的消费品公司；三是估值降至历史低位的永续行业龙头公司。